eia库存数据_「螺纹钢操作建议」4月份螺纹钢期货交易策略_期货怎么看涨跌

原创 admin  1年前 (2020-04-20) 125℃

涨跌是指某一交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差

自2016年供应方结构改革以来,中国钢材价格在2015年12月触底后急剧反弹。作为钢材的核心产品,螺杆钢已成为中国大宗商品交易市场上的绝对超级明星。多年来稳定商品期货市场的数量和营业额的“领导者”。在经历了环境保护监督,中美贸易摩擦和铁矿石价格飞涨等诸多事件之后,螺纹钢的价格不断曲折上升,引起了工业资本,金融资本,投机资本和其他市场领域的广泛关注。 。

新年伊始,2020年,一场突然的公共卫生事件席卷了神舟大地,随后演变成五大洲的全球大流行性疾病。这个黑天鹅事件是出乎意料的。此外,沙特阿拉伯和俄罗斯在3月的OPEC +会议上未能就减产问题进行谈判。在双方的攻击下,全球实体经济继续遭受重创,国际金融市场风起劲。股市,债券市场,外汇市场,大宗商品,黄金,原油等继续暴跌,中国的期货市场也不能幸免。自从上市或交易多年以来,十几种原油,白银,铜,塑料,苹果等品种均创出新低。能源,化学工业,贵金属,有色金属,农产品(6.71 + 3.07%),诊断单位等),几乎所有行业接连下跌,而黑色系列则以螺丝钢,铁矿石和焦炭为代表逆势而上,成为击败所有商品的避风港,掀起了一波独立的骗局,这确实使人们感到“困惑”。行业中的许多人无法直接理解它。而且,地球上的人们和病毒无法阻止黄金和焦炭钻石矿的发展。之后,可以将钢筋的交易代码从RB更改为NB。

首先,请回顾一下著名的螺丝黄金之歌:“如果期货上涨,我就会上涨,期货会对我产生影响;如果期货下跌,我就不会下跌,而且我不会与期货相同;如果钢坯上升,我将上升,而我们的根源相同;如果钢坯下降,我将不会下降,并且我有政策但没有商品;如果房地产被拉动,我将拉动,我是房地产的一员;如果房地产崩溃,我将不会崩溃,并且我不会看待开始的销售;如果宏良好,我会很好,我是宏观晴雨表;宏观贫困,我还不错,环境保护覆盖了我的世界。”

中国的钢铁生产,消费和出口已成为世界第一

众所周知,钢铁像石油,铜和其他大宗商品一样,是国民经济发展中最核心的原材料。钢铁也被称为现代工业的“食物”。从前,一个国家的钢铁产量是民族工业水平的象征。

改革开放以来,中国迅速变化,国民经济建设发展取得了举世瞩目的成就,钢铁工业已成为全球市场的绝对领导者。自2000年以来,中国已成为世界上最大的钢铁生产,消费和出口国。根据国家统计局的数据,2019年规模以上工业企业的粗钢,生铁和钢铁产量分别为9.96亿吨,8.09亿吨和12.50亿吨,同比增长8.3%,5.3%和9.8%,而根据世界钢铁协会的初步统计,2019年全球粗钢产量达到18.70亿吨,同比增长3.4%,中国的粗钢产量已占世界产量的一半。

螺纹钢操作建议数据的角度看,中国似乎对全球钢铁市场具有绝对的发言权和影响力。尽管毫无疑问,中国的钢铁产量已占世界的一半,但其主要钢铁产量仍用于国内房地产,基础设施,汽车,家用电器和其他行业,而不是用于大量出口,以及一些特殊用途。钢材需要进口。根据中国海关总署的数据,2019年我国钢材出口量为6429万吨,同比下降7.3%,出口金额为537.6亿美元,同比下降11.3%;平均出口价格为836.22美元/吨。 2019年我国钢材进口量为1230万吨,同比下降6.5%,进口金额为141.11亿美元,同比下降14.1%,平均进口价格为1147.22美元/吨。

尽管最近受疫情蔓延的影响,巴西,日本,韩国,印度和其他主要钢铁生产国宣布减少产量,但鉴于我们进出口钢铁量在中国钢铁生产和消费中所占的比重很小,它几乎可以忽略不计,因此,本文主要从国内供求数据中分析和推断出螺纹钢的下一趋势。

3月份以来,中国钢铁产量一直稳定在正常水平

国家统计局3月16日发布的数据显示:2020年1月至2020年2月,中国生铁产量为13234万吨,同比增长3.1%。粗钢产量1.547亿吨,同比增长3.1%。钢铁产量1671.3万吨,同比下降3.4%,日均钢铁产量278.60万吨。根据中钢协的数据,关键数据显示,截至2020年3月中旬,钢铁企业生产粗钢1836.61万吨,生铁1707.77万吨,钢1758.48万吨。可以看出,尽管生铁和粗钢的产量增加了,但钢的产量却减少了,这表明在仓库,运输和贸易市场上应该有更多的中间产品,例如方坯。

根据我钢铁网和钢铁联合会的数据,截至3月27日,全国137家螺纹钢厂开工率为61.64%,产能利用率为63.60%,周产量为290.1万吨,钢厂库存为617.15万吨,社会库存为1335.94万吨,总库存为1953.09万吨,总库存为115.38万吨,月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月份月份月份月份月份月份月份月份月份月份月份月份月份同比增长834.26万吨。 Mysteel对247家钢铁厂进行了调查,高炉开工率达75.26%,环比上升1.51%,同比下降0.46%;高炉炼铁产能利用率为76.19%,同比增长0.93%,同比下降2.12%;钢铁厂利润率81.78%,同比增长0.81%;日均铁水产量230.6万吨,同比增加26200吨,同比减少59400吨。 Mysteel对71家电弧炉钢厂进行了调查,平均开工率为35.61%,比上周提高了13.1%。同比减少39.17%,每周粗钢产量480200吨,比上周增加175500吨;本周(3月23日至3月27日)电炉产量与上周相比继续快速增长,华东和西南地区快速增长。

基于以上数据,在国内疫情得到有效控制的情况下,独立电弧炉钢厂进一步恢复生产,完成了长流程钢厂的维护和转炉报废比例的增加,钢厂的螺杆钢生产速度加快。恢复,基本上接近往年同期的正常水平。

3月份以来,中国钢铁消费量稳定增长,逐步接近正常水平

根据我的钢铁网统计,从本周的237需求量来看,周一至周五(3月23日至3月27日)的237个建筑钢材贸易商分别成交了178500吨,222200吨,220200吨,171300吨和194600吨,日均成交量197400吨,较上周增加9400吨,日均成交量增幅较上周略有收窄。 2020年,从3月10日到13日(加上2月29日,第9周的星期五交易日),累计成交量为335.9万吨,而2020年1月和2020年2月的数据分别为111万吨和315,000吨吨数,与2017年3月相比,分别为383.4万吨,352.7万吨和404.9万吨; 2020年3月的日平均单机容量为16.8万吨,而2017-2019年3月的日均容量为167700吨,160300吨和192800吨。

基于以上数据,不难看出,在有效控制疫情的情况下,确诊病例迅速减少,中国恢复生产和生产的进度显着加快。 3月份,建筑钢材的交易量(无论是按月还是按天)已接近往年同期的正常水平。

4月份螺纹钢供需市场预测与分析

在供应方面,截至3月27日,每周的螺纹钢产量为290.1万吨。考虑到大多数钢厂的高炉炼铁产能利用率低于往年,并且钢厂的盈利能力是可以接受的,因此4月的高炉开工率可能不会低于3月。应该略高于3月底的数据。同时,随着原材料供应和成品销售的基本恢复,在废钢价格持续下降的过程中,电炉钢厂的利润有所扩大,生产积极性提高。预计3月底和4月初电炉生产将基本恢复正常水平。综合来看,4月份的周产量应不少于350万吨,4月份的螺纹钢总产量预计将不少于1500万吨。

需求方,237年3月27日,建筑钢材贸易商的交易量为194600吨,3月份的累计交易量为335.88万吨,而2019年4月的相应数据为每日215500吨和每月474.1万吨(此处以2019年的数据为准,因为今年的数据是近年来最大的数据)。考虑到4月份的恢复率将进一步提高,并且一些项目需要按年初的计划赶上。对建筑工地的需求将加快,但考虑到对建筑钢材的主要需求来自南方,四月是南部的传统雨季。另外,根据气象部门的预测,4月和今年5月的冻雨,降雪等极端天气将大大超过往年,预计4月的建设进度将受到影响。同时,4月有一个国家法定的清明节假期。综合考虑,预计4月与2020年3月和2019年4月相比,4月对螺纹钢的需求量同比和环比略有增加,增幅较高,上升5%。预计4月份螺纹钢月累计成交量为500万吨,日均成交量为25万吨。

根据3月最后一周的数据,异型钢筋库存环比减少了115.38万吨。另外,本周变形钢厂的产量为2901000吨。据估计,本周变形钢筋的表观消费量为4054800吨,而本周237家建筑钢材贸易商的总成交量为98.68万吨,约占24.34%。考虑到我们钢铁网络数据的代表性,我们就不计算贸易商之间的互动。根据4月份237家建筑钢材贸易商的500万吨交易量的预测,4月份的螺杆钢表观消费量估计为20.5。万吨

据此计算,4月份表观螺杆钢库存将减少约550万吨。根据四周的计算,平均每周库存量将减少约137.5万吨,这与3月27日发布的库存数据基本一致,行业对4月库存数据的预期也有所降低。因此,这里考虑并采用合理的数据。

根据此数据计算得出,4月份每周五种螺纹钢的总库存数据为18155900吨,16780900吨,15605900吨和14230900吨,而2017-2019年同期的数据全部在下面1000万吨。即使根据4月最后一个星期五的数据计算,同期的总库存也超过400万吨。为了恢复到往年大约600万吨的正常库存水平,按照目前的库存清除率,应尽快在6月中旬完成。

4月份螺纹钢现货价格预测与分析

截至3月27日,根据Mysteel的数据,全国螺纹钢平均成本为3264元/吨,Mysteel螺纹钢的价格指数为3664.43元/吨,HRB400 20mm螺纹钢的全国平均价格为3647元。 /吨,而文华财经数据为3639元/吨,均价为3650元/吨。 3月27日,唐山地区主流钢厂含税铁水平均成本为2151元/吨,含税钢坯平均成本为2855元/吨,唐山钢坯出厂价为3110元/吨。 ,到厂方坯价格为3190元/吨,唐山螺纹钢价格为3430元/吨。

目前,无论是半成品坯料还是成品螺纹钢,每个环节的利润都在200元/吨以上。从上游原料和燃料的角度来看,受流行病的蔓延影响,欧洲,日本和美国的主要海外钢铁厂都计划削减产量。此外,澳大利亚和巴西最近的外国运输量有所增加,尤其是对中国的出口量。另外,铁矿石价格在不久的将来有下降的趋势,国内焦炭生产商已经恢复生产。铁矿石和焦炭价格预计将以微弱的方式下降,因此,应降低铁水,钢坯和变形钢的生产成本。同时,废钢价格加速下跌,电炉启动,生产完全开放。此外,螺纹钢库存仍然是一个障碍湖,很难在一段时间内完全消化掉。预计4月份现货螺纹钢依然疲软,有一定的下行空间,预计在50-150元/吨。

4月份螺纹钢未来价格预测与分析

本周,螺纹钢期货成功完成了主力合约的转换。到下午15:00结束3月27日,2010年螺纹钢主力合约收盘3329点,持仓120.90万张,下降12点或0.36%。 2005年最新合约收于3459点,拥有636000个头寸,增长4点或0.12%;远期合约2101收报3227点,持仓量181000,下跌9点或0.28%。

根据之前交易所的有关规定,非机构投资者必须以30手的整数倍进入交割月份。 2005年近几个月的合同大概费率将在4月继续变动。根据过去的经验,最近几个月的合同近似价格接近市场平均价格,并进入5月份的交付​​月份。目前,rb2010的价格为3329点,全国螺纹钢平均现货价格为3650元/吨,基数为321。据文华财经统计,基数的平均值为337一年,基础基本在合理范围内。考虑到现货进一步弱化的可能性,rb20的前10位概率跟随现货回调,但考虑到当前现货价格从成本线00元/吨开始只有2点,加上物流,运输,税金,交易成本和其他因素,如果按照现货与期货之间的平均折价率5%左右,以及现货成本线3200元/吨,估计现货跌幅有限,大致在50-150元的范围内,因此估计rb2010合约的波动范围约为3100-3500,但如果后期存货跌幅远小于预期,则钢铁因素,例如高炉和电炉的开工率飙升或国家发布的基础设施投资规模等因素远超预期,不排除短期内超出上述范围的较大波动。

总之,螺纹钢期货的交易策略如下。鉴于当前的主合同已被转换,rb2005价格与现货价格之间的基差已大大减小。同时,rb2005和rb2010之间的价格差异已从早期的最大折让约80变为近期的100,从contango结构到back结构,这表明越接近于在交割月份时,期货价格开始恢复到现货价格,并且投资者遵循以下原则:旧的期货合约对远月合约并不乐观,因此您可以寻找移动头寸和改变月份的机会。

建议:不管是rb2005,rb2010还是rb2010,它们都偏高。当前,如果您持有超过rb2005合约,那么当rb2005和rb2010之间的合约价格差减小到约80时,您将开始移动rb2010并背空。如果您持有超过rb2010合约,您将寻找机会抵消高位。如果您准备建立空头头寸,则可以在3400-3450附近安排rb2010合约空头订单。如果跌破3250,则可以适当追随空头头寸。如果跌至3150,您可以添加少量多个合约来锁定头寸,对于rb2101,由于距离成为主要力量和交割时间还有很长的路要走,所以可以进行反向对冲,即,而rb2010中有更多rb2101,具体头寸价格可参考3100-3150。

摘要

在剧本的最后,经济学的基本理论-价格始终围绕价值波动。毕竟,螺纹不是金。即使黄金也下跌,我相信螺纹钢毕竟将恢复其自身的价值-房地产建筑,基础设施和其他行业的原材料,螺纹钢指数不会成为小型股指或螺纹钢对冲投资的商品。

目前,国内流行病已得到有效控制。除湖北和其他省份外,全国其他地区的工作回报率均超过95%。同时,国家积极发展主要基础设施,倡导新的基础设施。减税,减费,适当增加财政赤字,发行特殊国债,加快发行地方特殊债等一系列有利因素,有望促进宏观经济回升。但是,当前的社会钢铁库存(继续达到新高)刚刚开始下降。毕竟,在当前环境下,黑色系列产品的供需基本面不是很好。库存的消耗仍然需要时间。从短期来看,市场不是很乐观。随着钢铁生产的全面启动,预计短期内螺纹钢的市场价格将以微弱的方式波动。

期货投资有哪些特点?

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