恒指日经225调整气氛浓厚

原创 admin  2年前 (2019-03-26) 180℃

美债的收益率出现倒挂,长期利率水平低于中短期利率水平,市场恐慌加剧,因为这个信号通常被认为是未来经济衰退的最佳预测因素。本周一时,3个月期美国国债的收益率为2.44%,高于10年期国债的收益率。10年期国债的收益率跌至2.38%,创下2年多来的新低。

美国高科技类股上涨,日经期货连续两周上涨。上周日经225指数期货价格比前一周末上涨100日元( 0.47%)至21340日元,为连续两周上涨。此周美联储公布美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要,东京市场在21日(上周四)节日放假休市一天,上周初市场观望气氛浓厚。苹果公司等美国高科技类股上涨,成为主要支撑力。被市场关注的FOMC会议纪要出炉,暗示今年不加息且9月底停止缩表。市场多数认为,美联储鸽派信号超出预期。FOMC会议纪要出炉后,美国市场大幅下跌,但第二天大幅回升。上周五东京市场缺少新的因素刺激,没有明确走势方向,就出现了不稳定波动现象。

日经225指数期货交易方面,进行套利交易的荷兰银行和法国兴业继前一周不断卖出,高盛财经直播室成为卖方上位,这可能因为日本会计年度年底(3月末)即将到来,获利回吐操作活跃。另一方面,瑞信、摩根士丹利与摩根大通等海外机构不断买进,均成为买方上位。这可能与派息相关交易为主。东证股价指数(TOPIX)期货交易方面,除了法国兴业周初大量卖超,成为卖方领头以外,摩根大通周末亦大量卖超等,海外机构的卖盘显眼。同时,美林、巴克莱、高盛、瑞信等海外机构不断买进,均成为买方上位。

  图为日经225与剩余套利

  FOMC在即的市场观望气氛浓,日经VI连续两周下降。日经恐慌指数(VI)较比前一周末下降0.59点(3.68%)至15.44点,为连续两周下降。此周美联储公布美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要,市场整体观望气氛浓厚,日经VI逐渐降低。自去年9月以来,上周二日经VI隔半年时间首次降到15.61点。随后,FOMC公布前VI上升,20日(周三)升至16.31点,但后半周再次下降,最低降到15.41点。

全球经济增长缓慢担忧升温。日本企业即将迎接会计年度的截止日。由于市场担忧全球经济增长缓慢,本周日经225期货调整气氛浓厚。海外市场方面,欧元区、法国、德国的3月制造业PMI,均不及市场预期。市场对全球经济增速放缓的担忧升温,致欧美股市在上周五均大幅下跌。受此影响,本周东京市场低开。本周日美欧等经济数据将陆续密集发布,预计将呈现一涨一跌的格局。本周日经225指数期货预估价为20900日元至21500日元。

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