全球股市创最差“圣诞行情” 黄金或成2019年最佳标的

原创 admin  2年前 (2018-11-14) 277℃

  在2018年,全球90%以上的资产都在下跌。截至12月25日,【铜期货最新行情】道琼斯指数已跌破200日均线,创下历史最差的圣诞前夜表现,日经225指数已下跌近5%。全球股市进入熊市。然而,自8月份以来,Comex黄金价格已从低点1184美元上涨逾7%,至1272美元。在交易员眼中,震惊了近七年的黄金有望在2019年成为领头羊。

"自2001年金价未能触及每盎司2000美元(最高可达1920美元)以来,金价已连续七年回调,2015年触及每盎司1046美元的低点,目前金价已跌至每盎司1250美元左右."过去七年,黄金价格相对较低,底部相对稳定。2019年是否会有一轮价格回合引发了市场无限遐想。经过七年的休眠,黄金具有一定的投资价值。嘉盛集团高级外汇交易员黄军告诉第一财经记者。他认为,美联储的利率升降、美元的高峰和全球经济增长的放缓将是支撑明年金价上涨的有利因素。

此外,就资金配置角度而言,随着美股破位、全球股市进入下行周期,避险资产将成为机构的配置侧重点。“道指已经正式跌破200日均线,一般而言只要破位,很难判断底部会在哪。”资深美股交易员司徒捷对记者表示。也有交易人士认为,2019年的最佳投资组合可能是——做多波动率(VIX)、黄金和国债。

全球股市进入熊市

美国股市通常在12月份遭遇“圣诞拉力赛”反弹,但今年的情况有所不同。美国股市继续下跌,标普500指数跌至19个月低点。

美国股市周一早盘收盘3小时,圣诞节放假,周二全天收盘.也是因为圣诞节,许多机构和交易员提前开始他们的假期,所以交易很清淡,而且此时市场更倾向于突然起伏。

受到流动性紧缩、美国政府关门、盈利预期转差等各种影响,周一美股全线低开,三大股指均收跌超2%。截至收盘,标普500指数跌幅2.71%,报2351.10点,创2017年4月以来新低;道指跌幅2.91%,报21792.20点,创史上最差圣诞节前夜表现;纳指跌幅2.21%,报6192.92点,跌至熊市区间。

上周,道琼斯指数下跌近7%,为2008年10月金融危机以来最糟糕的一周表现;标准普尔500指数下跌7%,为2011年8月以来最糟糕的一周表现,从52周高点下跌17.8%,即将进入熊市;Na指数下跌8.36%,从8月份的高点下跌22%,跌入熊市。ET.

"标普500指数有很多看跌期权.当股市跌破200日均线时,很难说底部在哪里。他预计明年初会有反弹,但中长期前景仍不乐观。

目前,美国已经进入了经济扩张周期的后期。尽管没有经济衰退的迹象,但人们相信,过去几年在宽松的环境中积累的资产泡沫将首先被打破。随着美联储逐步加息和税制改革派息的消失,企业盈利预期达到顶峰,美国股市在2019年可能仍有下跌空间。

星期二,香港、韩国和澳大利亚股市收盘,但所有股票均如往常下跌,日经225指数暴跌5%,进入技术熊市,上海指数跌至2500点以下,但午盘触底后跌幅有所收窄。沪深股市分别下跌0.88%和0.81%,收于2504.82和7332.35点。

据信,至少在2019年上半年,亚太市场不会出现明显的逆转。”如果美国股市开始走弱,亚洲将有机会。亚洲周期比美国晚。如果美国结束货币紧缩甚至转向宽松的刺激措施,而美元走软,基金将有机会再次回到新兴市场/亚洲。渣打银行(中国)财富管理部投资策略主任王新杰对记者说,但应该指出,在此之前,美联储仍处于加息阶段。随着市场波动性的加剧,亚太股市作为一个整体很难吸引大量资本流入。有必要配置比过去更多的防御性资产,如美元短期债务、新兴市场美元债务甚至一些黄金。对冲波动风险。

经过七年的整合,黄金将闪耀光芒。

正是由于这个特殊的周期,黄金的投资价值引起了社会各界的广泛关注。过去几个月,黄金价格上涨了近7%,几乎超过了所有资产。交易员也普遍认为这种趋势尚未结束。

判断金价走势需要综合考虑美元走弱、风险情绪恶化、全球经济增长下行风险加大、地缘政治风险加剧等多种因素。展望2019年,上述条件似乎同时得到满足,并为金强度提供了技术支持。

从技术角度来看,黄军告诉记者,“在过去的五年里,黄金价格一直在每盎司1100到1400美元之间波动。从技术上讲,突破每盎司1100美元的可能性非常低,但如果2019年阻力位可以突破每盎司1400美元,那么更高的阻力位将直接看成每盎司2000美元。从投资损益率的角度来看,2019年黄金似乎是一个值得关注的品种。

2010年至今的黄金趋势

此外,尽管美元仍有可能在明年初升值,但机构普遍认为美元已经飙升。渣打银行认为美元被高估了10%到15%。由于美国的“双赤字”高达GDP的6%,美国经济周期逐渐见顶,名义回报和通胀预期偏离,而周期性部门继续远离防御部门,这也支撑了对冲资产的实力。

从美联储货币政策角度而言,黄俊表示,自2015年12月加息周期开启以来,美元在货币市场处于相对强势地位,金价受到了压制。但在2018年末,美国经济出现了房地产数据、制造业PMI数据、美股回落等特征。 “如果美联储在2019年真会如期减缓加息,则美元对黄金的压制将减小。一般美元和黄金处于跷跷板关系。”

12月的会议显示,美联储预计明年将加息两次,而不是三次,超出了预期,“因此,美国经济必须在明年超过预期,才有可能再次加息。”我们相信,明年三月和六月利率将提高25个基点。Faxing的美国经济学家Omair Sharif告诉记者。

根据商品期货交易委员会(CFTC)的最新报告,投机者继续提升Comex黄金净多头,管理基金自7月以来首次持有净多头。虽然多头头寸保持稳定,但空头回补导致投机情绪转变。黄军还说,2018年,世界发生了一系列重大事件,包括美国退出伊朗核协议、美国准备退出《中国指导条约》、俄乌冲突、贸易摩擦、法国“黄背心”运动以及卡塔尔与卡塔尔的核合作。从欧佩克提款。类似的风险事件可能在2019年继续发生,风险规避的上升也可能导致黄金市场。

不过,斯图尔特告诉记者,全球股市可能在2019年初反弹,短期风险对冲基金资产(如黄金和美国债务)可能复苏。但多数交易员认为,在中长期,在全球经济低迷时期,对冲基金资产具有配置价值。

《第一财经记者》整理了目前可供国内投资者购买资金的渠道。

第一种是简单直接的实物黄金,以确保与黄金价格100%的一致性。黄金实物主要包括黄金首饰、金条、金币等,适合长期投资者和家庭财产保护。

第二个是纸黄金。投资者的交易记录只反映在他们预先开立的“黄金存折账户”中,没有出现真正的黄金提取和交付。投资者通过把握国际黄金价格走势,获得金价波动性价差。其优点是管理成本最低,操作简单,但缺点是纸黄金比实物黄金更适合短期和中期投资者,因为套利需要注意价格波动。银行一般提供纸黄金投资服务,但收取一定的“点差”。

三是黄金基金,这是最方便的投资方式。目前,黄金基金有两种参与方式,一种是黄金ETF和联动基金,另一种是以黄金投资为主题的QDII基金。

黄金ETF是跟踪现货金价格波动的交易性开放式基金。它可以像股票和封闭式基金那样在二级市场上交易,也可以在一级市场上购买和赎回。它属于T+0交易,可以在同一天进行周转,买卖,转换更加灵活。黄金QDII的主要投资对象是黄金ETF,但主要投资于海外市场,同时又能赚取外汇利息。

第四种是黄金期货,适合熟悉期货市场、具有较高风险承受能力的专业投资者。【铜期货走势图】和其他期货一样,黄金期货是以实物黄金为目标,同意在未来某一时间由买卖双方交割的合同。利用保证金制度和T+0双向交易,杠杆效应扩大了损益。

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